日本央行宣布了其收益率曲缐控制政策的意外变化，现在将允许日本国债交易至0.50%的上限。侭管黑田东彦行长明确警告称，这不是一次加息，但要抑制人们对日本央行在2023年进一步正常化的猜测并不容易。荷兰国际集团(ING)分析师表示，美元兑日元可能会跌破130.00。
美元：日本央行的鹰派转变可能会产生广泛的影响
由于日本央行宣布了其收益率曲缐控制(YCC)政策的惊人变化，市场今天上午从节日前的低波动中摆脱出来。 10年期日本国债的目标区间已从之前的0.25%扩大至正/负0.50%，基本上允许在当前通胀环境下提高利率，侭管官方仍将0.00%作為直接目标。与此同时，日本国债购𧹒量也从每月7.3万亿日元增加到9万亿日元。
对日元的直接影响是巨大的，美元/日元下跌了约3.0%，目前在133.00附近交易。日本央行在全球央行中扮演的极端鸽派局外人的角色，是2022年日元走软的一个关键驱动因素，市场现在正在评估今天的声明是否实际上是日本走向更广泛政策正常化进程的第一步，这将从根本上改变2023年日元的前景。
顺便说一句，对2023年日本国债利率进一步上升的猜测可能会波及全球债券和股票(就像今天一样)。日本央行行长黑田东彦(Haruhiko Kuroda)的新闻发布会上一直在反驳这种猜测：他明确警告市场不要将这解读為加息，并表示他认為没有必要进一步扩大收益率区间。我们怀疑，市场可能需要更多的保证，特别是考虑到黑田东彦将于2023年4月被取代，这个时间点可能表明，日本央行可能正在為新行长领导下的正常化奠定基础。
目前，我们认為节日假期前美元/日元的风险仍然倾向下行，我们不能排除跌破130.00的可能性——同样考虑到美元总体疲软的环境。目前，全球股市的负面反应限制了顺周期货币，并总体上為美元提供了一些支撑，但短期内美元肯定有可能出现更广泛的疲软。到本周末，美元指数可能会跌破103.50。
在美国，房地产数据将成為今日的焦点。由于抵押贷款利率居高不下，房地产行业继续承压，预计11月新屋𫔭工数将进一步下降。